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2019宜信财富合肥贵宾答谢会成功举办

“登高浮云散,风物放眼量”宜信财富合肥分公司贵宾答谢会如期而至,17日下午,合肥书法大厦高朋满座。宜信财富战略顾问Blair C. Pickerell、宜信财富全国投资顾问部总监阎斌、宜信财富合肥分中心全体员工及70位宜信财富VIP投资者共同出席。

作为主讲嘉宾之一,宜信财富战略顾问Blair先生表示,自己在投资管理行业工作了30余年,经历了很多轮投资周期,积累了一些感悟与经验,随后,Blair先生用流利的中文在答谢会上分享了很多经验。

他表示,财富管理的主要目的是确保储蓄和财富能够保值、增值。通胀成本上涨超过储蓄价值的增长,这是你面临的最大风险,所以长期的投资规划,就是要确保你的收益跑赢通胀。所以亏钱不是你最大的风险,通胀才是。

据了解,宜信财富战略顾问Blair先生曾担任怡富基金(JP摩根基金)主席,汇丰投资管理公司亚太区行政总裁,摩根士丹利投资管理公司亚洲首席执行官,日兴资产管理有限公司亚洲区主席。同时还担任全球几家大型投资管理公司的全球管理委员会委员,目前在多个集团董事会和咨询委员会中担任职务,美国上市企业美国信安金融集团(财富500强企业)的独立董事,印度证券监管机构印度证券交易所全球咨询委员会成员,香港盈富基金监督委员会委员,哈佛商学院香港校友会主席,以及香港大学经济金融学院的国际咨询委员会成员。

超越通货膨胀,保存购买力

如果问哪些风险是大家最恐惧的,一般会提四到五项。如果买债券,会担心借钱的公司还不起钱,这就是信贷风险。如果买的是股票或者房产,会担心价格走低或者走高。如果在海外买资产,会担心这个国家货币可能贬值,这是汇率风险。如果利率上升,债券价值就会下跌,如果加息债券价值就会打折扣,这些都是风险。

财富管理的主要目的是确保储蓄和财富能够保值、增值。通胀成本上涨超过储蓄价值的增长,这是你面临的最大风险,所以长期的投资规划,就是要确保你的收益跑赢通胀。所以亏钱不是你最大的风险,通胀才是。

资料图

“有些个人投资者对于这样的风险,掌握得不错。但在我看来,很多投资人,他们也在忽视其中的一个大的风险。这个风险不是亏钱的风险,而是赚不到钱的风险,即通胀的风险”。 Blair先生的话简单来讲,意思就是存起来的这些钱,在接下来二三十年会逐渐地变得越来越没有价值,购买力没有今天这么高。随后,Blair先生在现场举了几个例子,以便加深印象。

假如年化通胀率是3%,今年的开支是100万元人民币,可到20年之后,需要支出180万,30年后就需要240万元,才能达到同样的购买力水平。这还只是假设通胀3%的比例。像柴米油盐等基本的生活用品,可能它的价格增长不会这么快。但是作为富裕家庭的开支,如高端医疗的费用,高端房地产的价格,好酒,奢侈品等,会以比3%要高的速度增加。

如果你有500万美元,感觉自己富有吗?如果洛杉矶海边的房子是30万美元,你确实很富,但如果这个房子需要2000万美元才能买得起,那你可能并不算富裕。富不富不是看你有多少钱在手,而是你的邻居、周围人有多少钱,你的财富是否真正保值。

海外教育也是一个好的例子。国内的教育成本比较低,中国也有自己的一流大学,去上这些大学的成本不高。但是有很多人决定把孩子送到海外上学,不管是英国、美国、澳大利亚等等,而且出国留学的孩子数量增加越来越快,目前大约有30万中国孩子在海外学习。

比如说在哈佛大学每年需要7万多美元,包括学费、保险、住宿、旅游等。哈佛是世界上最好的大学,但哈佛在美国的学费成本排名还不到前50名。所以去美国大学可能会花很多钱,而私立大学可能就会更贵。在教育方面,价格上升特别快,一般是正常通胀率的2倍。实际上上大学的成本,在美国过去几十年都是每年6%至8%的上幅。如果你孩子现在只有5岁,计划让他18岁到美国上大学。每年7万多万美元开支,等到孩子长到18岁时,就是17万美元。如果把四年学费加起来,可能需要76万美元才能付得起,如果孩子还要读MBA,加在一起就需要人民币800多万元。

市场时机难把握,长期投资更有优势

很多投资人想着进入市场要选对时机,但是很少人能够真正选择对。统计2013年到2015年十个不同的行业,可以看到没有一个行业有比较持续的表现。第一年这个行业表现好,但是第二年可能就跌到谷底。股市也一样,比如说2013年德国市场是最亮眼的,第二年变成垫底。从2010年到2016年土耳其的股市表现是比较差的,但是在第三年的时候突然上升26%。有的投资人认为,不需要在底部入市,只需要顺势而为即可。但是其实这样的策略并不太奏效。

如果1996年1月1日,在标普指数里投1万美元,并保留20年的投资期,到2015年12月31日,年化收益率有9.1%。这还是非常不错的,尽管并没有避开股市下挫的一段时间。当然,即使错过最好的20个交易日,也没有太多的问题,只要投资的时间够长。所以简单来讲,在一个成熟的市场里,最好买进持有,而不是频繁交易。

借用巴菲特的一句话:“市场是最有效的财富再分配系统,它将金钱从那些没有耐心的人身上夺走,并分配给那些富有耐心的人”

扩大多样化投资,重视资产配置

投资的分散组合很重要,大家可能都听过很多次“不要把鸡蛋放到同一个篮子里”。为什么提这一点?因为亚洲很多个人投资者,他们还是喜欢把大多数钱放到一到两个资产类别里,而且他们认定这个资产类别价格会上涨。当然他们押对的话,市场走高赚钱,但是经常是押错,就只能亏钱。

很少投资人真正理解,国家GDP增长和股价上升的关联性其实很低;我们都很自然地认定,一个国家的经济非常强劲,而且收入水平在上升,股价应该是上涨的。但从许多国家的数据来看,并非如此。经济学家和基金经理等其他人士,对于经济所做的分析有局限性。他们可以预测哪些公司做得好,哪些公司做得不好,但他们没有能力对社会和大的自然灾害做预测。所以这就是投资要分散的原因。

关于资产配置,我们要搞清楚两个关键问题,一是把钱投资到不同资产类别,这些资产类别包括哪些;第二就是各资产类别所占比例是多少。投资者的报酬率并不是看买哪只股票,何时买卖,而是要看例。如日本有无投资、投资多少;或者私募股权、房地产投资了多少,投资类别和比例,这才是投资者真正应该关注的问题。

指定专业第三方投资经理人

面对当下复杂的全球形式,个人投资者很难深入了解不同地域的各个投资类别,且很多稀缺的投资机会不对个人投资人开放,就算开放门槛也非常高,专业的事可以交给专业的机构。

宜信财富全国投资顾问部总监阎斌

作为另一位主讲嘉宾,宜信财富全国投资顾问部总监阎斌针对当下的全球形式,深入浅出的从近期热点区块链技术与当地新经济公司如科大讯飞、京东方、国盾量子、维信诺等等解析当下经济发展趋势,介绍了对应的资产配置策略。

据了解,宜信财富自2006年成立至今的13年间,每5年进行一次自我重塑,从早期单一产品、到多产品、到多产品多服务,到现在,已发展成为一家专注于为中国高净值和超高净值人士提供涵盖生活(财税规划、保险保障等)、投资(类固定收益资本市场类、地产投资类等)、学习(海内外游学、子女高端实习、顶级大师课程等)、传承(保险金信托等)、公益(私人定制公益、慈善信托等)的以资产配置为核心的全方位一站式解决方案的财富管理平台,近年来,获得诸多国际知名机构的认可,屡屡获奖。

随着全球市场的风云变幻,宜信财富鼓励投资人提高个人或家庭财富的配置格局,正视市场风险,做好财富管理的顶层设计,充分分散配置,把眼光放长远,将个人财富参与到中国的新经济发展中去,做真正的价值投资。

Blair C.Pickerell,宜信财富战略顾问

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